偽スワップ派

　またまた久しぶりになってしまいました。
　皆様の中には、「ああシステムマンもFXのラビリエンス（迷宮）に入ってしまい大損したのだな。あっはっは！」と思っているかたもいらっしゃるでしょう；；

　そんなことはありません！！
　今まで以上に、FXというものを研究しています。（だからこそ迷宮ってことも言えますが、ほっといてください！）
　
　今興味があるのはスワップで、とうとう私も「スワップ派」に転向することにしました！

　・・・というのはウソであり、一面本当のことでもあります。。。

　長くなってしまいますので、ざっくりと書いてしまいますが、実は商品先物取引などで使われる手法「さや取り」というものに興味を持ったのが最初でした。
　別名、ペアトレードあるいは裁定取引と言います。（王道派からなどは「最低取引」などと言われることもありますが。。。）

　ところでFXに「さや取り」手法は有効なのか？
　こういった根本的疑問があります。
　
　「さや取り」について、これまたざっくりと書いてみます。
　株の話ですが、たとえば自動車メーカーの「トヨタ」と「ホンダ」の値動きが似ているとします。
　１年間のチャートで分析すると、約９８％ほど同じような動きをしています。（これを相関性があるなどと言います）
　これは例ですから、デタラメな数字ですけど、トヨタの株価が５００円、ホンダが３００円くらいとして通常両社の値幅は平均すると約２００円だとします。
　これがある時、特に材料もないのにトヨタの株価が値上がりして、徐々に値幅が２５０円→３００円→３５０円と広がってきました。
　そういった時には、サヤが広がったと判断して、トヨタをショート（空売り）して、ホンダを買います。
　そして、元の値幅付近に戻った時に、決済して利益を取るといった手法です。

　この説明が果たして「さや取り」の正確なものかどうか自信がありませんので詳しくはお調べください。

　さて、このさや取りがFXというものに有効かどうか？・・・といったことは、ちょっと分かりません！（爆）

　有力な説としては、たとえばそもそもドルと円の差（サヤ）を表すのがドル円という通貨ペアなのだからさや取りは成り立たない。
　言ってみればドル円をトレードするのは、ドルと円自体のサヤ取りをしていることだ・・・ということです。（あまり私も分かっていません；；）
　先ほどの株式の例のように、トヨタという単体の投資対象、そしてホンダという投資対象がFXにあるわけではありません。
　もしTOYOTA/HONDAという銘柄があれば、このペア？を分析してトレードすればいいわけで、なにもトヨタとホンダを別々に分けてトレードする必要はないのでは？・・・といったことだと思います。　

　たとえばユーロ円とスイス円のさや取りをしようとすると、結局はユーロスイスを片張りしているのと同じじゃないか・・・などということもあります。。。

　このへんをもっと詳しく書くと、ますます深みにはまってしまいますし、私の無知ぶりもばれてしまいますのでやめておきます。

※　追記　さや取りについて為替王さんの見解記事を見つけました。ちなみに私と同じように自動車メーカーの例がありますがマネをしたわけではありませんよ。
外国為替のプロに“サヤ取り”について聞いても誰も答えられないのはナゼ？

　結局、この「さや取り」に興味を持ってから、通貨ペア同士の「相関性」に興味を持ったのです。
　FXをやる以上、誰もがこの相関性については体感？していると思います。

　少し前まで私がやっていた、ドル円とポンドルを監視してポンド円でエントリーすることもその一種です。
　また、最近のニューヨークダウとドル円レートなどの、おそろしく正確な相関性などもそうです！（これは影響を受けると言った方が正確ですね）

　多かれ少なかれFXの通貨ペアは、他の通貨ペアと相関性（逆相関）があるので、これを主にリスク管理にできないかと考えているところです。
　たとえば、これはスワップを狙いつつ、為替変動リスクを抑えるといったことで、豪円をロングする時に、スイス円をショートするといった方法があります。
　これは、豪円自体の値動き（ヒストリカルボラティリティー・HV）が１年で約20％、スイス円が9.25％ですが、両通貨ペアを同時に持つことでHVが約7％に軽減され片張りよりも値動きによるリスクが軽減されます。
　しかし豪円単体の片張りよりもスワップはスイス円のマイナススワップで減ってしまい、さらにユーロ円１枚、スイス円１枚の合計２枚ですから、AUD/CHFの片張り１枚よりも証拠金を多く使うので投資効率が悪いといったこともあります。
　ただAUD/CHFの片張りだとHVが約14.7％ですので、やはりリスクは分散されると言えます。

　最初にも書きましたが、これはスワップ派の方が相当熱心に研究していることで私ごときが出る幕ではないのですが、やはりFXをやる以上は相関性などについてはある程度知識を持っていたほうがいいと思います。
　
　私は、先ほどは否定的なことを書きましたが、さや取りの手法を売買タイミングとして活用して、さらに為替差益そしてスワップまで受け取るようなスイングトレードができたらなあ！・・・などと調子のよいことを考えていることろです！！（実は、為替差益狙いかスワップ狙いか、どちらかにしないと失敗する・・・といった有力説もあります；；）

　ただし、「さや取りによる為替差益狙い」という考え方と「相関関係を使ったリスク分散によるスワップ狙い」・・・この２つは明確に分けて考えた方がいいと思います。（実は、私の中でこの２つの考えがこんがらがっています；；）

　ちなみに今日、エクセルのcorrel関数を使って分析したところ、ユーロドルとドルスイスの相関性が988日営業日（半端ですね！）で−0.93、300営業日で-0.94、100営業日で-0.95という数字（1に近づくほど相関性「逆相関性」がある）でしたので、お試しポジションで、両通貨をほぼ同時にロングしてみました。
　これはスワップ派としては、１万通貨でユーロドルプラス60円、ドルスイスプラス14円の合計74円といったところで魅力がない組み合わせです；；（しかも、今日のFOMCで利下げがあると・・・）
　今のところ、一方がプラスになると一方がマイナスと、プラス2000円からマイナス2000円の幅でいったりきたりして両通貨ペアで損益を打ち消し合っているようです。
　ただし、一方の通貨の暴走？があると大きな利益あるいは大きな損失になる可能性がありますのでやはりエントリーする時は、時間差を使って少しでも有利なところにしたいものです。

　さて、かなり無理してこの記事を書いてみました。
　間違いがありましたらどうか教えてください。
　まだまだ私も手探りの状態です！

★　追記
　通貨ペアの相関係数を元にしたツールとしてはスワップ派のためのFXポートフォリオというブログの管理人さんが無料で本格的な「FXリスク分析ツール」を公開しています。
　これと、スワッピー（こちらも無料で会員登録すれば全機能が使えます！）があれば「相関ツール」に関しては充分すぎるほどです！


※　その後のユーロドル・ドルスイ状況（随時更新予定）
（基本的に損益が変わらずゼロであれば完璧な相関性と言えます。しかし、そうはうまくいかないもんです。。。）
４月３０日建値　
ユーロドルロング 0.1ロット 1.5548
ドルスイロング 0,1ロット 1.0389

・４月３０日　為替差益　−2000円 〜＋2100円くらいでの推移　スワップ　0
・５月　１日　為替差益　＋5400円　スワップ　183円（３倍デイのため。実際は１日につき61円；；）
・５月　２日　為替差益　＋1300円 スワップ 245円
　　　　　　　　ユーロドル＋110pips ドルスイ−95pips
（かなり完璧な逆相関性・・・ですが、やはり効率が悪いですね。かといって高レバにすればと思いますが一方が暴走するのが怖いです。ポートフォリオの一部として考えればいいかもしれませんね。もう少し持続して、相関が＋方向へ大きく開いたような時に決済してしまうかもしれません。やはり時間差でポジションを持つことが後々楽な運用をできるようです）
・５月　３日　為替差益　＋2719円　スワップ306円
　　　　　　　　ユーロドル−137pips ドルスイ＋172pips
（この２通貨ペアだけの組み合わせですとかなり暇ですね；；でも安定感はありますけど。。。）

　・・・ランキングはガーベージボトムで底にへばりついています；；・・・？応援お願いします！

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それでは、またっ！

Happy Arbitrage　trading :-)

・・・・ＰＲ・・・・
ところで私が３年以上もメイン口座として愛用していますサザインベストメントですがＡＩシステム、相関ツールなどいろいろな付加価値がありますけど、私が一番信頼しているのはシステムの安定性です。
それと特筆できるのは、つい最近ですがウエッブ上でトレードできるようになったことです。
これはチャートソフトがなくてもインターネット環境があればどこでも気軽にトレードでき、動作も非常に軽くて快適です！
もしよろしければご検討をお願いします。


私のバイブルとしているマニュアルです。本物の投資家が作った裁量系マニュアルです。
内容も素晴らしく、サポートも万全です。正しい知識を学びたい方に自信を持って推薦できます！

　
・・・ＰＲおわり＾＾・・・

・・・このブログでは具体的投資法あるいは有料商材・書籍推薦記事などをアップしています。私の記事で「これは効果的です」「この方法で確実に儲けられました」「連勝できました！」などといった表現をとることがあります。これはある程度の自信を持って何らかの参考になればと思いできるだけ正確に書いていますが、その「ある程度」というのはあくまでも私個人の判断基準で、結果についても私個人の裁量などが入り込む可能性があります。ですからご自分の現金を使ってトレードする時は十分な検証やデモなどで本当に効果的なのかといったことを確認してからにしてください。情報・・・特に投資情報というのはまさしく玉石混淆です。玉を見つけるのか石を見つけるのかは個々人の能力や経験によって異なりますし、玉を石にしてしまうこと、逆に石を玉にすることもできるはずです。お互いに頑張りましょう！頑張れば結果は必ず付いてきます。・・・